Actividad N°4
Ingresos, gastos de una empresa y la cuenta de resultados
Una cuenta de resultado (o cuenta de perdidas y ganancias), tiene normalmente el formato siguiente:
- Ventas netas: ingresos obtenidos por la empresa durante el ejercicio, menos los descuentos aplicados y sin contar el IVA (impuesto sobre el valor añadido) repercutido a los clientes.
- Materiales consumidos: valor del consumo de materiales.
- Otros ingresos de explotación: algunos ejemplos podrían ser las subvenciones recibidas para cubrir determinados gastos (se denominan subvenciones a la explotación), los ingresos obtenidos por el alquiler de alguna propiedad de la empresa, etc.
- Gastos de personal: los salarios pagados y los pagos a la seguridad social.
- Otros gastos de explotación: en este apartado figuran los tributos, gastos por arrendamientos, transportes, primas de seguros, etc.
- Amortizaciones: será la suma de las cuotas de amortización de los elementos que son susceptibles de desgaste por el paso del tiempo o por el uso.
- Gastos e ingresos financieros: incluye los gastos por intereses pagados a los bancos u otras entidades financieras, así como los ingresos por intereses de inversiones realizadas por la empresa.
- Impuestos de sociedades: es el impuesto que grava el beneficio obtenido por la empresa.
Gestión de la “caja” de la empresa, Flujo de Caja (cash flow) y Flujo de Efectivo
Una versión simplificada del estado de flujos de efectivo es la siguiente:
Flujo de Caja Financiero, Flujo de Caja Económico de la empresa
El flujo de caja puede calcularse de varias formas, pero las más utilizadas son las siguientes:- Flujo de caja financiero: se obtiene por diferencia entre los cobros de explotación y los pagos de explotación:
- Flujo de caja económico: se obtiene sumando al beneficio neto aquellos gastos que no se pagan, como, por ejemplo, las amortizaciones, ya que son un gasto que no representa una salida de tesorería.
El flujo de cada financiero y el económico normalmente no coinciden salvo que la empresa cobre todas sus ventas y pague todas sus deudas de explotación al contado.
Ambos conceptos son muy útiles para diagnosticar la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de sus deudas.
Balance General de una empresa
El activo representa en que ha invertido la empresa, y el pasivo y patrimonio neto representan de donde han salido los fondos para financiar estas inversiones.
En la siguiente figura se muestra un ejemplo de balance de situación:
- Se expresa en unidades monetarias
- Siempre se cumple la igualdad: Activo = Patrimonio Neto + Pasivo
- Se refiere a una fecha determinada
Análisis patrimonial y financiero de una empresa
Endeudamiento, solvencia a corto plazo, gestión de cobranzas y pagos
Rentabilidad de una empresa. Ratios de rentabilidad
La rentabilidad mide la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus recursos financieros (activos y fondos propios)o dicho de otra manera la capacidad de generar beneficios en base a estos recursos.Ratios más utilizados:
Rentabilidad de los fondos propios: Este ratio relaciona el resultado generado con el patrimonio neto.
para que la empresa sea rentable para los accionistas es preciso que la rentabilidad de los fondos propios sea superior a la rentabilidad que los accionistas podrían obtener en otras inversiones de riesgo similar. Este ratio, por lo tanto, debe ser mayor que el coste de oportunidad de los accionistas.
Para poder analizar de qué factores depende la rentabilidad, ese ratio se puede descomponer en margen, rotación y apalancamiento financiero. Para ello tenemos que multiplicar por ventas/ ventas y por activo/activo y obtenemos lo siguiente:
Rendimiento del activo: Este ratio informa del beneficio generado por el activo.
Se utiliza el beneficio antes de intereses e impuestos para no tener en cuenta la manera en que se ha financiado el activo. Se puede descomponer en los siguientes factores, multiplicando por ventas/ventas.
Este ratio interesa que sea lo más elevado posible ya que será indicativa de que el activo de la empresa está siendo muy productivo. Otra manera de evaluarlo es comparándolo con el coste medio de la deuda. Si el rendimiento es superior al coste, el beneficio generado de la empresa es suficiente para atender el coste de la financiación.
También se puede decir que es el volumen mínimo de ventas que debe lograrse para comenzar a obtener utilidades.
Es la cifra de ventas que se requiere alcanzar para cubrir los gastos y costos de la empresa y en consecuencia no obtener ni utilidad ni pérdida
Para poder analizar de qué factores depende la rentabilidad, ese ratio se puede descomponer en margen, rotación y apalancamiento financiero. Para ello tenemos que multiplicar por ventas/ ventas y por activo/activo y obtenemos lo siguiente:
Rendimiento del activo: Este ratio informa del beneficio generado por el activo.
Se utiliza el beneficio antes de intereses e impuestos para no tener en cuenta la manera en que se ha financiado el activo. Se puede descomponer en los siguientes factores, multiplicando por ventas/ventas.
Este ratio interesa que sea lo más elevado posible ya que será indicativa de que el activo de la empresa está siendo muy productivo. Otra manera de evaluarlo es comparándolo con el coste medio de la deuda. Si el rendimiento es superior al coste, el beneficio generado de la empresa es suficiente para atender el coste de la financiación.
Rendimiento del activo > Coste medio de la deuda
Punto de Equilibrio de una empresa. Utilidad en el mundo de los negocios
El punto de equilibrio, es aquel nivel de operaciones en el que los egresos son iguales en importe a sus correspondientes en gastos y costos.También se puede decir que es el volumen mínimo de ventas que debe lograrse para comenzar a obtener utilidades.
Es la cifra de ventas que se requiere alcanzar para cubrir los gastos y costos de la empresa y en consecuencia no obtener ni utilidad ni pérdida
Mapa conceptual
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